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区块链ABS仍然有不足,区块链技能不仅可以够利用于资金股票化业务



“消费金融类资产具有笔数多、金额小、分散度高的特点,是天然的适合证券化的基础资产”,这句话在资产证券化领域想必并不陌生,但是也正是上述这些优点,也给投资人带来了一些痛点。“基于这些痛点,我个人感觉,区块链确实能够提供一个解决这些问题的一个新的视角”有业内人士说到。而恰巧,火山君从华泰资管处获悉,“京东金融-华泰资管19号京东白条应收账款债权资产支持专项计划”今日成功设立并将于深交所挂牌转让,而该项目正是应用了区块链技术。此外,火山君还了解到,区块链技术不仅仅能够应用于资产证券化业务,也同样可以应用在券商资管的其他业务上。

中证网讯
11月8日,“京东金融-华泰资管2018年第6期供应链保理合同债权资产支持专项计划”成功设立并将于上交所挂牌转让。

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据悉,此次项目以保理合同债权作为底层基础资产,发行规模15亿元,由华泰证券资管担任计划管理人,兴业银行担任托管机构,京东金融全资子公司邦汇保理担任原始权益人和资产服务机构。该项目在联盟链上通过智能合约实现了ABS项目智能化管理。

原标题:京东数科区块链部技术研发负责人孙海波:区块链ABS仍有不足

今年6月,京东金融与华泰证券资管、兴业银行共同组建资产证券化联盟链,将区块链技术用于京东白条ABS项目,并首次实现了多方完全独立对等部署。11月8日的这一单保理ABS项目正是该联盟链的又一次积极探索。据介绍,通过区块链技术,该项目不仅实现了基础资产层面的数据保真、防篡改,且首次使用智能合约,将交易结构条款转化为可编程化的数字协议,实现专项计划的智能化管理。

近年来,基于区块链技术能够确保金融服务公司底层资产数据的真实性,且不可篡改、可追溯,提高投资者信心,从而降低金融服务公司发行资产证券化(ABS)产品的门槛和发行成本的特性,越来越多的金融机构积极布局区块链ABS平台。

京东金融相关业务负责人表示,这一项目的成功发行意味着京东金融与华泰证券资管、兴业银行共建的联盟链成功实现扩容,可以支持除京东白条之外更多类别的资产证券化项目。同时,智能合约的首次落地是对区块链技术应用的扩容,也是联盟链成员机构技术能力的重要体现。京东金融作为业内领先的资产证券化服务商,将加大联盟链对资产证券化市场的支持,服务更多的核心企业以及中小企业,为金融机构提供更加高效、快捷、安全的金融科技服务,高效服务实体经济。

11月19日,京东数科区块链部技术研发负责人孙海波在由经济观察报社、新金融家联盟联合主办的“区块链金融应用前景与挑战研讨会”上表示,“ABS是有系统的,区块链解决不了全部的问题。风控等其他的问题要连接外部的系统,区块链只是解决了关键的部分,不要认为整个业务都是跑在区块链上。”

资产证券化业务痛点

资产证券化是指将一个或者一组流动性较差但预计能产生稳定现金流的资产,通过一系列的结构安排和组合,对其风险和收益进行分割和重组,并实施一定的信用增级,从而将资产的预期现金流转换成流通性和信用等级较高的金融产品的过程。

孙海波表示,“传统的资产证券化参与方比较多,需要结算机构、交易所和证券公司等的多重协调,流程比较复杂。同时还需要大量的材料披露,现在的披露方式是点对点地发邮件,效率很低。做合规时,前后审批是有依赖的,必须一个部门批完了另一个部门再批,这个时候效率更低了。整体的时间比较长,发个债要一个月甚至更长的时间,大部分时间在做协调的工作。”

“还有一个问题,点对点发文件的时候,文件的唯一性很难保证,很难说给A的文件是跟B的相同的。”孙海波表示,“投资者在系统里面是最无助的,信息披露的不完整性使得投资者看不到实际是的什么样的情况,只能信任所有人的资料。”

ABN业务痛点

图片来源:京东数科

“这时候适合使用区块链,通过搭载智能合约的联盟链,可以自动实现跨多主体间的证券产品交易。此外,基于区块链技术的资产证券化管理系统,能够确保金融服务公司底层资产数据的真实性,且不可篡改、可追溯,提高投资者信心,从而降低金融服务公司发行ABS的门槛和发行成本,同时还可以进行ABS全生命周期管理,及时识别和管控风险。”孙海波表示。

孙海波也表示,“ABS是有系统的,区块链解决不了全部的问题。”

落地尝试

区块链是数字科技的重要组成部分,京东是全球少数拥有大量区块链实际应用场景的企业。京东数科旗下的京东区块链团队从解决业务痛点的角度出发,在品质溯源、数字存证、信用网络、金融科技、价值创新等五大类应用场景中实现了一系列落地。

在金融科技方面,京东区块链目前已经初步应用于资产证券化领域。今年6月,京东数科资管事业部基于京东智臻链JD
BaaS平台,推出了首个区块链ABS标准化解决方案,中信证券、众华会计事务所、奋迅会计实务所、终诚信评级等机构成为首批使用该方案的机构。

孙海波表示,“该方案实现了多点信息高效同步和资产的不可篡改,所有的签名、流转都在链上,律师事务所、证券公司、交易所等拿到的都是同一份数据。资产池透明化,方便监控发行效率更高,保证了投资者的权益。”

“我们也拉了很多参与ABS的联盟机构,比如会计事务所,托管行,信用评极机构。区块链的联盟搭起来之后,所有的节点背书了信息,全部节点信息上链,自己写的自己签名,防篡改,变相的省了很多事情。提供了可视化的界面,技术的门槛降低了。”

孙海波也表示,“
很多人说区块链的中心化问题,区块链不要看得太理想。联盟是偏向中心的,如果纳入这个联盟里面,让所有参与的人都共享利益,尽量公平的方式开展业务。如果不能共享,再好的区块链技术也是没有用的。”

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