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Euronet对蚂蚁金服的此番报价不予置评,将私人数字货币作为跨境支付中的不相同货币的交易媒介



6月25日,蚂蚁金服在香港上线全球首个基于区块链的电子钱包跨境汇款业务,港版支付宝AlipayHK的用户可以通过区块链技术向菲律宾钱包Gcash汇款。支付宝在港推出的首个基于区块链的跨境汇款业务由在港工作22年的菲律宾人格蕾丝(Grace)完成,耗时仅3秒,而在以前需要10分钟到几天不等。据悉,在区块链技术的支持下,跨境汇款如今也能像本地转账一样实时到账,7×24小时不间断、省钱省事、安全透明。马云菲律宾强推区块链跨境汇款近期相对低调的马云出现在活动现场,亲自为支付宝的首个基于区块链技术的跨境汇款业务站台。马云说:“这可能是我在公司过去半年最关心的项目,为此至少有10次过问蚂蚁金服董事长井贤栋该项目的进展状况”。2017年1月26日,蚂蚁金服以13.25美元/股的价格与速汇金达成8.8亿美元的并购协议。根据当时的协议,这一并购完成后,Money
Gram将作为蚂蚁金服旗下的独立业务运作,其现有品牌和团队依然保留,并将继续完善。不过,半路却杀出了程咬金。2017年3月14日,美国电子支付提供商Euronet向速汇金发出15.20美元/股、总价10亿美元的并购要约,比蚂蚁金服最初提出的并购价溢价15%。此后,蚂蚁金服宣布上调并购速汇金的报价至18美元/每股,较蚂蚁金服首次提出的报价提升36%。此次出价之后,整个交易金额将增加至12.04亿美元。即使如此,蚂蚁金服最终也因遭到美国外国投资委员会(CFIUS)的否决而未能完成对MoneyGram的收购。马云收购速金汇,最主要是看中了这家公司在200多个国家拥有34.7万个代理网点,以及该公司快速的跨境业务。25日,马云在活动上再次提到这笔交易,称正因为这笔并购的失败,让马云决定靠自己来做跨境相关业务,而且要用最先进的技术,秉承帮助他人的思想来做这件事,由此才诞生了蚂蚁金服基于区块链的跨境汇款功能。

2018-06-26 原创: 张贝龙 区块链在跨境支付中的 N 种姿势

4月18日消息,据外媒报道称,为了能够击败竞争对手,顺利并购国际知名汇款公司速汇金(MoneyGram),蚂蚁金服宣布将并购报价提升至每股18美元,这较蚂蚁金服1月26日提出的报价提升36%。目前,这一出价已经被速汇金董事会全票通过。

蚂蚁金服于2018年6月25日下午宣布全球“首个”基于区块链的电子钱包跨境汇款服务在香港上线,轰动了这个本来就不大的圈子。本文在讨论区块链如何在跨境支付场景应用的同时尝试分析蚂蚁金服到底用了什么“暖科技”迈出了区块链应用上的这一步。

尽管如此,有外媒认为,蚂蚁金服仍然面临着监管困境。

区块链技术在跨境支付中的应用主要可以分为两大类,一是使用数字货币作为货币兑换的润滑剂。将私人数字货币作为跨境支付中的不同货币的交易媒介,从而理论上做到任意两种货币间的无缝、快速兑换。二是将区块链技术视为支付机构与商业银行之间的接口技术。跨境汇款中的多方通过区块链技术将汇款报文传递给各个参与方,从而实现多方协同信息处理,将原本机构间的串行处理并行化,提高信息传递及处理效率。

据了解,蚂蚁金服希望能够通过并购全球最大的汇款业务之一的速汇金来布局全球业务,但在三月,这一计划却遭遇了阻碍。此前,总部位于美国的电子支付公司Euronet曾公开游说美国众议院称,蚂蚁金服的并购提案可能会引发国土安全风险。

1.基于私人数字货币的跨境支付

我们先来说基于私人数字货币的跨境支付。这类支付项目最有名的应当归属于瑞波了。早在2004年Ripple的早期版本就已经推出,但该版本不太成功,主要原因是,该早期版本只能在相互信任的人之间通过Ripple进行转账,没有信任链就无法拓展。从2012年开始,OpenCoin公司开始接手Ripple项目,并于2013年推出新版本。

新版本的Ripple主要增加了两部分内容。一是引入了“网关”概念。网关是区块链中可被公众信任的节点,参与各方可视网关为一个交易中介,通过可信中介解决了陌生人之间的转账问题。二是引入了瑞波币。瑞波币是Ripple系统内的流动性工具,是一种桥梁货币,是各类货币之间兑换的中间品,在进行跨境汇兑的时候需要先将法定货币转为数字货币,再由数字货币转为目标法定货币。瑞波币的价格完全由市场决定,即供大于求时价格下跌,反之亦反。

图片 1Ripple网关

当然Ripple最大的应用障碍就是监管,可以看到该公司的高管频繁出现在各国央行的桌子前,但是至今都未能得到任何一家央行的青睐。

据了解,蚂蚁金服此次出价之后,整个交易金额将增加至12.04亿美元,这包括所有普通股和全面摊薄的优先股,以及蚂蚁金服将要承担和偿还的速汇金的未偿还债务。

2.基于区块链的跨境协同报文系统

我们再说说如何将区块链技术作为“接口技术”来优化跨境汇款业务。这类方案实际仅是通过区块链技术实现支付报文的传输与共享,实际账务处理依然在商业银行内部完成。这也就是我们常说的单纯的区块链技术只能完成信息流传输,并无法解决资金流与价值的传输。这类项目在业界实际上并不少见,2017年落地的国内项目有:

  1. 招商银行与香港永隆银行之间的直联支付业务;
  2. 中国银行与中国银联之间的跨境金融服务平台。

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前者可实际进行资金汇款,后者则是在银联速汇(MoneyExpress)的基础上解决原本支付信息不透明的问题。总体来看蚂蚁金服在25日公布的跨境汇款业务更像招行与永隆之间的直接支付场景。

在这种场景下区块链系统仅承担不同机构之间的数据传输媒介,实际账务处理依然在跨国商业银行内部或银行间完成。如招商银行与永隆银行的直连支付业务中,在客户从招商银行向永隆银行汇款时,永隆银行会在日间进行垫资从而做到支付操作可以在数秒内到账,而永隆银行愿意垫资的原因是其本为招商银行集团的一员。

目前,Euronet对蚂蚁金服的此次报价不予置评。

3.蚂蚁金服方案猜想

最后回到蚂蚁金服跨境支付的场景上来,由于对外公开资料所透露的信息实在有限,我们只能猜一猜蚂蚁的方案到底是啥了。

首先我们过滤下重要信息

(注:信息来自 蚂蚁金服科技独创科技 公众号):

  1. 本次汇款中利用了区块链的分布式账本技术来实现AlipayHK、渣打银行和菲律宾钱包间的跨机构协同。
  2. 不做“空气币”;不做违反法律法规的技术应用;不做任何伤害用户数据安全和隐私的行为。
  3. 蚂蚁金服方面表示,和CIRCLE、RIPPLE等跨境支付产品相比,蚂蚁区块链跨境支付不碰币,没有效率、汇率和安全的风险。
  4. 汇款时间为3-6秒。

速汇金是知名国际汇款服务公司,在全球200多个国家与地区拥有35万个网点,其快速汇款业务能让资金直达全球约24亿个账户。速汇金是世界上除了银行之外,网点范围第二大的跨境汇款服务商。而速汇金如果并入蚂蚁金服,则将帮助其建立跨境网络业务。

3.1 猜测中的最优方案

从公开资料来看,蚂蚁金服跨境支付应当没有使用数字货币,并且已经和香港金管局、新加坡金管局进行了充分沟通与合作。猜测中的最优方案应当是由AlipayHK、Gcash、渣打银行(将渣打银行香港、新加坡视为一家银行,下同)、香港金管局、新加坡金管局五方组成一个联盟链,并且AlipayHK和Gcash均需要在渣打银行开设准备金账户并保证充足的头寸。业务流程如下:

  1. 当有一笔款项汇出的时候汇出机构将汇款信息放到区块链上;
  2. 监管机构首先进行合规检查后修改合规检查状态;
  3. 渣打银行进行本贷本账务处理(汇出机构到汇入机构的对公账户),成功后将交易成功的信息上送区块链;
  4. 收款方查看区块链上的记录为已成功后修改收款方钱包余额,完成汇款操作。

图片 21最优方案

假设每个块的出块时间为1秒,则最优交易完成时间正好为3秒,考虑到香港和新加坡之间的网络延迟、交易执行消耗时间则会延长到6秒左右。这种方案的有优势显而易见是可以使用智能合约做到一定程度的并行信息处理,但是劣势也很明显就是区块链网络相对较大,出现问题的可能性也较大。

蚂蚁金服此前表示,一旦并购完成,通过蚂蚁金服,速汇金则可以接入蚂蚁金服拥有的4.5亿支付宝用户和印度第三方支付公司Paytm拥有的1.8亿用户,从而将其业务扩展至亚太地区。蚂蚁金服则可以大力发展美国市场,实现国际化的重要一步,不仅通过速汇金的渠道加强与其网络商家的合作,更有可能接入支付宝,拓展支付宝功能,增加用户粘性。

3.2 猜测中的次优方案

实践告诉我们区块链网络的规模越大出现问题的可能性就越大,当然我们可以将整个区块链网络进一步简化,猜测中的次优代替方案为由AlipayHK、渣打银行、香港金管局组成一个区块链网络;Gcash、渣打银行、新加坡金管局组成另一个区块链网络,从而减小区块链网络的规模,降低出现问题的概率。业务流程如下:

  1. 当有一笔款项汇出的时候汇出机构将汇款信息放到本方区块链上;
  2. 监管机构进行合规检查后修改合规检查状态;
  3. 渣打银行在汇出方区块链中检测到汇款并通过合规的信息后进行本贷本账务处理,成功后将交易成功的信息分别上送到收付款双方的区块链上;
  4. 收款方查看区块链上的记录为已成功后修改收款方钱包余额,完成汇款操作。

图片 32次优方案

这种方案依然可以做到3-6秒完成汇款,并且由于数据隔离,进一步加强了对隐私的保护,虽然部分牺牲了并行操作的特性,实际也是一种不错的方案。

但是这一收购的达成,必须先消除美国外商投资委员会(CFIUS)对其在美国国土安全风险方面的担忧。事实上,在过去几起中美贸易并购案中,CFIUS都成为了“绊脚石”。但有分析师认为,CFIUS的介入或许会延长交易流程,但并不会成为此次并购的“终结者”。

3.3猜测中的可行方案

再次的方案可以是监管机构不在链上,而是汇出汇入机构分别与当地监管部门直连,再由AlipayHK、Gcash、渣打银行组成区块链网络。这种方案的业务流程基本与第一种类似,但是完全牺牲了与监管的并行处理能力。

图片 43可行方案

蚂蚁金服对于美国有关方面对于国土安全方面的担忧在周一回应称,在并购完成后,速汇金将保持独立运作,同时速汇金下的所有用户数据也将继续保存在美国的服务器上。

3.4猜测中的最差方案

当然网络还可以进一步退化,但是再退化下去可就不怎么像区块链了。猜测中最差的代替方案是渣打银行与AlipayHK在一条区块链上,而蚂蚁金服通过传统方式与香港金管局对接;Gcash与渣打银行在另一条区块链上,Gcash通过传统方式与新加坡金管局对接完成交易。

图片 54最差方案

蚂蚁金服和速汇金也在联合声明中表示,他们正在努力推进获得监管当局对于此次并购的批准,其中也包括赢得美国当局的反垄断调查,并且双方有信心在2017年完成并购。

4.总结

分析过程中我们也可以看的出,实际上跨境支付并没有像想象中一样可以做到完美的并行处理,比如在支付指令发出后必须先经由监管准许,才能够进行接下来的贷记业务,实际上信息共享的同时业务依然只能是串行处理。

当然在实际操作中还有其他的限制条件也会影响业务效率,据了解银联速汇(MoneyExpress)不能够做到秒级响应的原因一是时差,二是监管系统的开放窗口所限

无论如何蚂蚁金服在区块链技术应用上跨出了一步,这一步值得整个链圈人为之高兴。

按照美国上市公司正常并购流程,如果速汇金股东确认Euronet的并购条件较好,蚂蚁金服将有4个工作日来决定是否提高报价。CNBC在4月12日的报道称,Euronet的收要约预计将在不久后被认定为更优。不过,目前速汇金股东大会尚未召开,蚂蚁金服已经决定修订并购价格。

参考

2018-06-25 PANews 马云履约:香港至菲律宾3秒到账 区块链重新定义跨境汇款

2018-06-26 马云真来了:蚂蚁金服基于区块链的跨境汇款转账成功

港版支付宝Alipay
HK的用户现在可以用手机向菲律宾钱包Gcash实现基于区块链技术的转账。通过区块链技术的支持,跨境汇款如今也能像本地转账一样实时到账,7×24小时不间断、省钱省事、安全透明。

图片 6蚂蚁金服基于区块链的跨境汇款转账成功

2018-06-26 于晗 蚂蚁金服联合Gcash上线全球首个区块链跨境汇款服务

频道6月25日消息,今日,蚂蚁金服在香港上线全球首个基于区块链的电子钱包跨境汇款服务,港版支付宝AlipayHK的用户可以通过区块链技术向菲律宾钱包Gcash汇款。

此技术将率先应用在支付宝香港钱包和“菲律宾支付宝”之称的虚拟电子钱包产品GCash上。在服务试行的前三个月内,将免除用户的手续费。

在香港财政司司长陈茂波、长和集团联席董事总经理霍建宁、阿里巴巴集团董事局主席马云、蚂蚁金服董事长兼CEO井贤栋等的见证下,在港工作22年的菲律宾人格蕾丝在使用区块链技术完成了第一笔汇款,耗时仅3秒。而在以前需要10分钟到几天不等而且流程更加复杂繁琐。

现场,蚂蚁金服还宣布渣打银行成为核心伙伴银行,支援其崭新推出、以区块链技术为基础的跨境汇款服务。渣打银行将为AlipayHK及GCash提供结算服务,并提供即时外汇汇率和流动性,以支援两个持牌电子钱包之间的即时款项转账。

自2015年以来,蚂蚁金服已与中国内地以外的9个电子钱包建立战略合作关系。

2017-08-24 中国银行:致力成为客户首选跨境现金管理银行

2017-02-27 招商银行用区块链技术实现跨境直联清算,报文传递缩短到秒级

这项合作也是蚂蚁金服自去年11月份以来达成的第五份付款业务协议。除了Emtek之外,蚂蚁金服已与泰国Ascend
Money公司、韩国支付公司Kakao以及菲律宾金融科技公司Mynt达成合作协议,并计划本年度内在亚洲范围达成更多协议。

蚂蚁金服国际事业部总裁道格拉斯·费根表示,“我们期待与速汇金携手共进。这将为蚂蚁金服生态的跨境汇款能力提供价值,为我们全球6.3亿用户服务。”

(责任编辑:王媛媛)

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